2010年三季度中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告摘要
中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)100.8
中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告顯示，2010年三季度，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為100.8點，較上季度下降0.8點，仍然處于代表行業(yè)景氣水平正常的100點 以上。與上季度相比，三季度鋼鐵行業(yè)出口額（增速）明顯上升，而稅金總額、利潤總額、產(chǎn)品銷售收入、從業(yè)人員數(shù)和固定資產(chǎn)投資總額（增速）均呈回落態(tài)勢。
今年以來，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能增長過快導(dǎo)致鋼材市場出現(xiàn)供過于求局面，4月下旬至7月下旬鋼材價格連續(xù)12周下降，部分鋼材市場價格已低于企業(yè)生產(chǎn)成本，鋼鐵行 業(yè)利潤狀況不甚樂觀，廣大鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)減產(chǎn)壓力隨之明顯加大。三季度，由于受到房地產(chǎn)調(diào)控政策和部分下游行業(yè)用鋼需求增速減緩影響，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)增速較上 季度明顯回落。與此同時，國家進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀調(diào)控，進(jìn)一步加大節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能工作力度，取消部分鋼材產(chǎn)品出口退稅，這些調(diào)控措施對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能的 過快增長產(chǎn)生了抑制作用、有利于促進(jìn)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
在國內(nèi)鋼材需求基本面的支撐下，從7月下旬開始，鋼材價格開始觸底回升，8月份繼續(xù)呈震蕩回升走勢，鋼材庫存也呈下降態(tài)勢。預(yù)計四季度在保障房建設(shè)加速、部分下游行業(yè)需求增速環(huán)比回升的背景下，鋼鐵行業(yè)部分指標(biāo)增速將由大幅下滑轉(zhuǎn)為低位企穩(wěn)，利潤環(huán)比將由降轉(zhuǎn)升。
景氣狀況保持正常水平
景氣：2010年三季度中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)①景氣指數(shù)為100.8點（2000年增長水平＝100②），較上一季度下降0.8點③，是連續(xù)3個季度回升以來的首次下降。
在構(gòu)成中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個指標(biāo)中（僅剔除季節(jié)因素④，保留隨機(jī)因素⑤），僅鋼鐵行業(yè)出口額（增速）保持持續(xù)上升態(tài)勢，而稅金總額、利潤總額、產(chǎn)品 銷售收入、從業(yè)人員數(shù)和固定資產(chǎn)投資總額（增速）均出現(xiàn)回落。在進(jìn)一步剔除隨機(jī)因素后，三季度中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為101.7點（見中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣走 勢圖中的藍(lán)色曲線），高于未剔除隨機(jī)因素的中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)。這表明，在加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的大背景下，二季度以來國家實施的一系列強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控措 施效果顯現(xiàn)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)增長過快的態(tài)勢開始降溫，這對于景氣狀況產(chǎn)生了較大的抑制作用。
預(yù)警：2010年三季度，中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)為93.3點，較上一季度大幅下降26.7點，從偏熱的“黃燈區(qū)”迅速回落至正常的“綠燈區(qū)”，表明具有代表性的鋼鐵行業(yè)的狀況，基本體現(xiàn)了宏觀調(diào)控抑制行業(yè)運行過熱的初衷。
燈號：2010年三季度，在構(gòu)成中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)的10個指標(biāo)（僅剔除季節(jié)因素，保留隨機(jī)因素）中，位于“綠燈區(qū)”的有6個指標(biāo)————鋼材產(chǎn)量、鋼 鐵行業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品銷售收入、鋼鐵行業(yè)從業(yè)人員數(shù)、鋼鐵行業(yè)應(yīng)收賬款凈額（逆轉(zhuǎn)⑥）和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品資金占用（逆轉(zhuǎn)）；位于“黃燈區(qū)” 的有2個指標(biāo)————鋼材出口額和鋼鐵行業(yè)利潤合成指數(shù)；位于“藍(lán)燈區(qū)”的有2個指標(biāo)————鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額和鋼鐵行業(yè)稅金總額，無指標(biāo)位于 “紅燈區(qū)”和“淺藍(lán)燈區(qū)”。與上季度燈號圖比較可以看出，本季度10個指標(biāo)中有7個指標(biāo)下降1至2個燈號，僅2個指標(biāo)燈號出現(xiàn)上升，另有1個指標(biāo)燈號不 變。綜合來看，鋼鐵行業(yè)本季度降溫明顯。這種降溫一方面是宏觀調(diào)控的結(jié)果，另一方面也與去年同比基期抬高有關(guān)，因此，這種降溫也在正常的預(yù)期之內(nèi)。
部分指標(biāo)增速回落
產(chǎn)量：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整后，2010年三季度我國鋼材產(chǎn)量為20929.3萬噸，同比增長12.7％，同比增速較上季度下降14.7個百分點；環(huán)比增長0.2％，環(huán)比增速較上季度下降3個百分點。
鋼材產(chǎn)量在二季度經(jīng)歷了同比增速小幅回升，三季度同比增速則出現(xiàn)下滑。今年8月，工業(yè)和信息化部向社會公布18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，名單上所 列落后產(chǎn)能必須于今年9月底前全部關(guān)閉。淘汰落后產(chǎn)能的調(diào)控措施在三季度已初見成效，產(chǎn)能擴(kuò)張勢頭有所抑制。另外，自6月份開始，部分鋼廠因成本壓力過大 而安排停產(chǎn)檢修，亦成為本季度鋼材產(chǎn)量同比增速放緩的原因之一。
銷售：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品銷售收入為14113.5億元，同比增長21.0％，同比增速較上季度下降24.6個百分點；環(huán) 比下降0.2％，為6個季度來首次負(fù)增長。本季度宏觀調(diào)控政策等隨機(jī)因素拉低鋼鐵行業(yè)銷售收入182.3億元。展望四季度，隨著下游用鋼需求回暖，鋼材市 場需求將有所回升。
利潤：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度鋼鐵行業(yè)利潤總額為228.8億元，同比下降46.6％，為2009年四季度以來首次轉(zhuǎn)負(fù)；環(huán)比下降52.8％，降幅明顯。以原料成本為主的隨機(jī)因素拉低利潤73.9億元。
經(jīng)測算，鋼材銷售利潤率從上季度的3.4％下降到本季度的1.6％。表明本季度鋼鐵行業(yè)利潤總額的大幅回落不僅因為下游需求不振，鋼材價格下降和成本壓力加大也是主要影響因素。
出廠價格：2010年三季度，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品出廠價格同比上漲4.0個百分點，漲幅較上季度收窄8.6個百分點。鋼材價格經(jīng)歷了4個季度同比漲幅加快后，在本季度首度出現(xiàn)上漲趨緩。
產(chǎn)成品資金占用：截至2010年三季度末，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品資金占用為1917.1億元，同比上升14％，增速較上季度放緩4.4個百分點，這是自2009年四季度以來首次增速下降。
本季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品資金占用增速下降，一定程度上是由鋼材價格回落引起的。當(dāng)鋼材價格走軟后，企業(yè)擔(dān)心存貨貶值，除計提存貨跌價準(zhǔn)備以外，還要處理一部 分之前因鋼材價格上漲而積累的投機(jī)性庫存，以減少損失。展望四季度，下游需求有所提振，鋼材銷售可能回升，伴隨著需求上升的將是企業(yè)產(chǎn)成品庫存的下降，這 在很大程度上將保證鋼鐵行業(yè)在四季度的去庫存進(jìn)程。
出口：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度鋼材出口額為114.4億美元，同比增長148.0％，同比增速較上季度提高40.2個百分點；環(huán)比增長16.6％，環(huán)比增速較上季度下降14.3個百分點。
今年6月，財政部與國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于取消部分商品出口退稅的通知》，規(guī)定自2010年7月15日起，取消406種商品的出口退稅。本季度以政策效應(yīng)為主的隨機(jī)因素已表現(xiàn)出對鋼材出口的抑制效應(yīng)，預(yù)計此種影響將在未來一段時間持續(xù)存在。
稅金總額：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度鋼鐵行業(yè)稅金總額為252.9億元，同比下降11.4％，為自2009年四季度以來首次出現(xiàn)同比負(fù)增長；環(huán)比下降8.5％，環(huán)比降幅較上季度擴(kuò)大3.4個百分點。隨機(jī)因素拉低鋼鐵行業(yè)稅金11億元。
固定資產(chǎn)投資：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為903.6億元，同比下降14.7％，為近年來首次同比負(fù)增長；環(huán)比上升6.1％。政策調(diào)控等隨機(jī)因素拉低鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資22.4億元。
工業(yè)和信息化部于今年8月向社會公告18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，這項措施不同于之前提高準(zhǔn)入門檻的政策規(guī)定，其可以有效防止落后企業(yè)依靠單純提高生產(chǎn)規(guī)模來達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，真正做到“減量置換”，并進(jìn)而抑制了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張和投資規(guī)模的擴(kuò)大。
從業(yè)人員：2010年三季度，鋼鐵行業(yè)從業(yè)人員數(shù)為314.9萬人，同比上升4.2％。預(yù)計隨著四季度鋼鐵行業(yè)部分落后產(chǎn)能的關(guān)停，從業(yè)人員數(shù)將繼續(xù)變動。
應(yīng)收賬款：2010年三季度，鋼鐵行業(yè)應(yīng)收賬款凈額為1885.8億元，同比上升24.3％，同比增速較上季度下降2.7個百分點。
虧損：經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年三季度鋼鐵行業(yè)虧損企業(yè)虧損總額為66.1億元，同比下降48.4％，同比降幅較上季度收窄34.5個百分點。
企業(yè)景氣：2010年三季度鋼鐵企業(yè)景氣指數(shù)為115.4點，較上季度下降9.7點。繼上季度增速放緩后，本季度企業(yè)景氣指數(shù)出現(xiàn)回落，反映出來自政策、市場等方面的因素對于鋼鐵行業(yè)的過快增長態(tài)勢產(chǎn)生抑制作用。
行業(yè)發(fā)展預(yù)期與建議
本季度受下游需求不振、鋼材價格下降和鋼鐵企業(yè)成本高企影響，鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣度有所下降。預(yù)計四季度，鋼材產(chǎn)量、固定資產(chǎn)投資總額、稅金總額和從業(yè)人員數(shù)4 個指標(biāo)的同比增速（以下均指同比增速）將繼續(xù)走低；鋼材價格、產(chǎn)品銷售收入、利潤總額將有所上升，銷售利潤率有所提高，而應(yīng)收賬款凈額或有所下降；伴隨著 “二次去庫存化”的開始，產(chǎn)成品資金占用或?qū)⒗^續(xù)下降；基于外需疲弱的預(yù)期，加之出口退稅取消的影響，鋼材出口增速可能出現(xiàn)回落。綜合來看，四季度鋼鐵產(chǎn) 業(yè)預(yù)警指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)在“綠燈區(qū)”內(nèi)運行。
當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，扎實有效地做好節(jié)能減排、結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源保障等重點工作，努力實現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
一是要加大節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能力度。有關(guān)地方、部門、行業(yè)企業(yè)要進(jìn)一步貫徹落實好《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》，抑制產(chǎn)能過快增長，加快淘汰落后產(chǎn)能，確保節(jié)能減排目標(biāo)的如期完成。
二是加快鋼鐵企業(yè)兼并重組。經(jīng)過近幾年的努力，我國前10家鋼鐵集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量已占到全國粗鋼總產(chǎn)量的43.5％，但與《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減 排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》中提出的60％以上的目標(biāo)尚有較大差距。建議在國家層面上推進(jìn)這項工作，在項目審批、土地供應(yīng)、信貸、直接融資等 方面給予跨地區(qū)兼并重組更大的支持力度。
三是開發(fā)國內(nèi)外兩種資源，保障產(chǎn)業(yè)安全。加大國內(nèi)鐵礦資源的勘探力度，合理配置與開發(fā)國內(nèi)鐵礦資源，增加資源儲備。鼓勵有條件的大型企業(yè)到國外獨資或合資辦礦，組織實施好已經(jīng)開展前期工作的境外礦產(chǎn)資源項目。
注解：
①鋼鐵產(chǎn)業(yè)是指國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)。本報告統(tǒng)計范圍是行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)近7500家。
②2000年鋼鐵業(yè)的預(yù)警燈號基本上在綠燈區(qū)，相對平穩(wěn)，因此定為中經(jīng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的基年。
③根據(jù)景氣預(yù)警指數(shù)體系運算方法，行業(yè)景氣指數(shù)、行業(yè)預(yù)警指數(shù)的構(gòu)成指標(biāo)要經(jīng)過季節(jié)調(diào)整，剔除季節(jié)因素對數(shù)據(jù)的影響，因此行業(yè)景氣指數(shù)、預(yù)警指數(shù)發(fā)布當(dāng)期數(shù)據(jù)時，前期數(shù)據(jù)也會進(jìn)行調(diào)整。
④季節(jié)因素是指四季更迭對數(shù)據(jù)的影響，如冷飲的市場銷量隨四季氣溫年復(fù)一年發(fā)生周期變動。
⑤隨機(jī)因素亦稱不規(guī)則性，如新政策實施、宏觀調(diào)控、自然災(zāi)害等因素對數(shù)據(jù)的影響。
⑥逆轉(zhuǎn)指標(biāo)也稱反向指標(biāo)，對行業(yè)運行狀況呈反向作用。其指標(biāo)量值越低，行業(yè)狀況越好，反之亦然。
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