大盤放量加速逼空 資金狂涌有色等五大板塊
7月30日消息 昨日（29日）大盤繼續(xù)震蕩盤升的逼空走勢(shì)，兩市呈普漲態(tài)勢(shì)，下跌個(gè)股不到20家，板塊全線飄紅。滬深兩市全日成交2508億元，創(chuàng)今年調(diào)整來(lái)新高，做多熱情繼續(xù)噴發(fā)。
有色金屬三方面把握投資機(jī)會(huì)市場(chǎng)表現(xiàn)：自7月2日以來(lái)，有色行業(yè)漲幅達(dá)18.11%，尤其昨日有色金屬股表現(xiàn)突出，漲幅位居第四位。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) 顯示，有色金屬類股有64只，其中，3只停牌的股票。7月2日以來(lái)個(gè)股表現(xiàn)良好，漲幅超過(guò)20%的股票就有17只，占總數(shù)的28%，超過(guò)10%的股票有 52只，占總數(shù)的85%，在這期間，沒(méi)有下跌的股票，漲幅超過(guò)30%的股票有5只，包括博云新材、科力遠(yuǎn)（600478）、中鋼天源（002057）、 ST金瑞（600714）、東陽(yáng)光鋁（600673）等個(gè)股，其中，值得一提的是博云新材，漲幅竟達(dá)48.84%。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)在23日首次披露了有色金屬行業(yè)“十二五”規(guī)劃草案，草案涉及了產(chǎn)量規(guī)劃，資源保障能力、行業(yè)集中度以及深加工 產(chǎn)品規(guī)劃等方面，從產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行指導(dǎo)規(guī)定�？傮w來(lái)說(shuō)，規(guī)范的力度比較大，這也意味著行業(yè)在未來(lái)5年將面對(duì)比較殘酷的競(jìng)爭(zhēng)和淘汰。這將有利于行業(yè)的持 續(xù)發(fā)展。草案的出臺(tái)對(duì)有色板塊短期會(huì)有一定的刺激作用。
數(shù)據(jù)顯示，上周基金金屬?gòu)?qiáng)勢(shì)反彈，鉛、錫、鉛成為表現(xiàn)最好的金屬，分別上漲8.58%、9.09%、11.6%；鋅、鎳分別上漲7.56%、7.84%，黃金仍然維持震蕩，下跌0.32%。
投資策略：申銀萬(wàn)國(guó)在行業(yè)中期報(bào)告中認(rèn)為，需從三個(gè)方面把握投資機(jī)會(huì)。1、新經(jīng)濟(jì)和行業(yè)整合，優(yōu)勢(shì)小金屬入快道：從供給角度看，中國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬資 源的行業(yè)整合具備“先天優(yōu)勢(shì)”并已初具規(guī)模，而新經(jīng)濟(jì)引擎將拉動(dòng)下游需求呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。中國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬的價(jià)格上行空間已經(jīng)打開，優(yōu)勢(shì)金屬產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)上下游擴(kuò) 張態(tài)勢(shì)。我們最看好的中國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬包括有稀土、鎢、銻，推薦包鋼稀土（600111）、廈門鎢業(yè)（600549）、中科三環(huán)（000970）、寧波韻升 （600366）、安泰科技（000969）。
2、城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，優(yōu)勢(shì)深加工迎契機(jī)：1）歷史經(jīng)驗(yàn)表明，城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型并行，與投資相關(guān)的金屬消費(fèi)增速將放緩，與消費(fèi)、新經(jīng)濟(jì)相關(guān)的深 加工將快速提升。2）中國(guó)金屬冶煉和初加工的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，提高了發(fā)展深加工產(chǎn)業(yè)的迫切性。3）消費(fèi)升級(jí)、進(jìn)口替代以及新經(jīng)濟(jì)將是推動(dòng)中國(guó)深加工產(chǎn)業(yè)的 三大引擎，而電子鋁箔和醫(yī)藥包裝箔將成為深加工產(chǎn)業(yè)中發(fā)展最快的部分，推薦新疆眾和（600888）、東陽(yáng)光鋁、魯豐股份（002379）。
3、需求前景仍不明朗，維持基本金屬中性：歐美日需求持續(xù)復(fù)蘇，而中國(guó)需求則出現(xiàn)增速放緩。國(guó)內(nèi)緊縮政策猶在，需求前景仍不明朗，而高位庫(kù)存是 潛在風(fēng)險(xiǎn)，由此維持基本金屬中性評(píng)級(jí)。建議中長(zhǎng)期關(guān)注中金嶺南（000060）、神火股份（000933）等有資產(chǎn)注入和產(chǎn)能成長(zhǎng)的投資標(biāo)的。
從盤面上看，超跌反彈的化工類個(gè)股再次受到市場(chǎng)青睞，在龍頭個(gè)股華星化工（002018）強(qiáng)勢(shì)漲停的帶動(dòng)下，聯(lián)合化工（002217）、華昌化 工（002274）紛紛大漲；憑借著中投二號(hào)掛牌和八一節(jié)將至，西飛國(guó)際（000768）在中報(bào)預(yù)增的公告推出之后強(qiáng)勢(shì)漲停，軍工板塊也呈現(xiàn)出資金流入現(xiàn) 象；鋼材價(jià)格連續(xù)的下跌終于迎來(lái)反彈，上周鋼材所有品種都出現(xiàn)上漲。盤中八一鋼鐵（600581）沖擊漲停引爆鋼鐵板塊井噴，鞍鋼股份（000898）、 西寧特鋼（600117）、酒鋼宏興（600307）、廣鋼股份（600894）、柳鋼股份（601003）漲幅居前；券商板塊個(gè)股全線飄紅。東北證券 （000686）漲幅超7%領(lǐng)漲券商股集體上揚(yáng)，光大證券（601788）、中信證券（600030）、海通證券（600837）等漲幅居前，并撬動(dòng)金融 股大面積上漲。
鋼鐵、航天軍工、化工、券商、有色金屬等成為盤中做多的中堅(jiān)力量。隨著行情的不斷升溫，這些資金蜂擁、率先啟動(dòng)的品種將有望輪番發(fā)力，推動(dòng)行情向縱深演繹。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：據(jù)數(shù)據(jù)顯示，近十年我國(guó)國(guó)防開支年均增速超過(guò)15%，2009年我國(guó)國(guó)防開支執(zhí)行數(shù)為4825億元；受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的影響，2010年國(guó) 防預(yù)算為5186億元，同比增長(zhǎng)7.5%，增速低于往年均值。雖然2010年國(guó)防開支預(yù)算增速遠(yuǎn)低于歷年均值，但與近兩年不同的是，前幾年軍費(fèi)增長(zhǎng)很大比 例用于存量占比1/3 的隨軍待遇提升上面，而今年預(yù)算增長(zhǎng)部分該項(xiàng)費(fèi)用占比很少，對(duì)于裝備采購(gòu)費(fèi)用的增速并未放緩；因此對(duì)于軍工企業(yè)而言，今年全行業(yè)需求的增速仍保持在15% 以上。
我國(guó)國(guó)防開支無(wú)論是從防務(wù)發(fā)展的需求，還是從財(cái)政承受能力的角度去考慮，未來(lái)仍有較大增長(zhǎng)空間。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來(lái)十年，我國(guó)軍費(fèi)仍將會(huì)有年均10%以上的補(bǔ)償性增長(zhǎng)，而軍費(fèi)穩(wěn)定高增長(zhǎng)直接決定了軍工行業(yè)收入和盈利長(zhǎng)期持續(xù)向好的大趨勢(shì)。
投資策略：國(guó)信證券在行業(yè)中期投資策略中認(rèn)為，相對(duì)獨(dú)立于宏觀穩(wěn)步增長(zhǎng)的基本面使軍工板塊在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)最快恢復(fù)信心，波動(dòng)彈性也較大，可以在市 場(chǎng)啟穩(wěn)之際全面配置軍工股是最佳的選擇，建議配置重組可能性高，注入資產(chǎn)質(zhì)量良好品種。給予航空動(dòng)力（600893）、新華光（600184）“推薦”評(píng) 級(jí)，哈飛股份（600038）、貴航股份（600523）、航天機(jī)電“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。
當(dāng)前軍工行業(yè)高估值下，投資需緊扣基本面之外的重組機(jī)會(huì)，從集團(tuán)層面把握整合才能更準(zhǔn)確和深刻地把握當(dāng)前重組機(jī)會(huì)；此外，高估值下還需把握將迎 來(lái)發(fā)展契機(jī)的通用航空和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)兩大新興產(chǎn)業(yè)。此外，長(zhǎng)期看好通用航空和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：通用航空產(chǎn)業(yè)方面建議配置海特高新（002023）、哈飛股份和 貴航股份；衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)建議配置中國(guó)衛(wèi)星（600118）、航天電子（600879）和北斗星通（002151）。
從政策扶持的連續(xù)性以及低空域試點(diǎn)2010年將有階段性成果來(lái)看，低空域政策或?qū)⑼黄�，分區(qū)域、分層次逐步放寬空域管制漸行漸近，應(yīng)提前布局。通用航空產(chǎn)業(yè)方面建議配置通航制造、維修和培訓(xùn)相關(guān)行業(yè)，投資標(biāo)的建議選擇海特高新、哈飛股份、貴航股份。
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